La duración de un bono cupón cero es igual al tiempo hasta el vencimiento. Manteniendo el vencimiento constante, la duración de un bono es menor cuando la tasa del cupón es más alta, debido al impacto de los pagos anticipados de cupones más altos. Manteniendo constante la tasa del cupón, la duración de un bono generalmente aumenta con el tiempo hasta el vencimiento.
¿Cómo afecta la madurez a la duración?
Ciertos factores pueden afectar la duración de un bono, entre ellos: Plazo hasta el vencimiento: Cuanto mayor sea el vencimiento, mayor será la duración y mayor será el riesgo de la tasa de interés … Un bono que vence más rápido, digamos, en un año, pagaría su costo real más rápido que un bono que vence en 10 años.
¿Cómo afecta el vencimiento a la duración de los bonos?
Cuanto mayor sea el vencimiento de un bono, mayor será su duración, porque lleva más tiempo recibir el pago completo. Cuanto más corto sea el vencimiento de un bono, más corta será su duración, porque lleva menos tiempo recibir el pago completo. La duración de Macaulay es el punto donde los pesos (flujos de caja) están en equilibrio.
¿Qué ocurre con la duración a medida que aumenta el vencimiento?
La duración está inversamente relacionada con la tasa de cupón del bono La duración está inversamente relacionada con el rendimiento al vencimiento del bono (YTM). La duración puede aumentar o disminuir dado un aumento en el tiempo hasta la madurez (pero generalmente aumenta). Puede ver esta relación en la próxima aplicación 3D interactiva.
¿Los bonos con plazos de vencimiento más largos o más cortos tienen una mayor duración?
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan (y viceversa), siendo los bonos de largo plazo los más sensibles a los cambios de tasas. Esto se debe a que los bonos a más largo plazo tienen una mayor duración que los bonos a corto plazo que están más cerca del vencimiento y tienen menos pagos de cupones restantes.
